Betting Bullish Terpotong Di Pasar Komoditas Sebesar $ 17 milyar

Big hedge fund dan spekulan memotong betting bullish mereka di pasar komoditas sebesar $ 17 milyar minggu melalui hari Selasa, giliran bearish terbesar setidaknya sejak 2009, data peraturan menunjukkan pada hari Jumat.
Apa yang disebut "managed money" funds memotong kepemilikan secara keseluruhan panjang bersih di 22 berjangka pasar AS oleh lebih dari 222.000 kontrak atau 13 persen dalam lima hari yang berakhir pada 10 Mei menurut perhitungan Reuters berdasarkan  Commodity Futures Trading Commission's mingguan pada Commitment of Traders (COT).
Data berjangka, berdasarkan baik  dan posisi pilihan, pastikan bahwa beberapa hedge fund besar, penasihat perdagangan komoditas (CTAs) dan spekulan besar lainnya dikupas secara dramatis kembali posisi panjang selama satu minggu di mana harga tiba-tiba runtuh sebelum melakukan rebound sederhana.
Tapi itu juga menunjukkan bahwa di beberapa pasar, seperti minyak, cerita itu lebih rumit.
Cut satu minggu di kepemilikan adalah yang terbesar sejak 2010, ketika data yang tersedia dimulai. Panjang total dana masih berdiri di tertinggi sejak pertengahan Maret sebesar 1,5 juta kontrak.
"Saya akan melihat ini sebagai sebuah situasi bearish. Kami memiliki aliran mekonfirmasi penjualan dengan substansial posisi yang tersisa panjang aliran bersih yang di dapat pada bahan bakar  berkelanjutan penjualan itu," kata Tim Evans, analis energi pada Citi Futures Perspective.
Nilai dari kepemilikan total dana jatuh ke $, 116.800.000.000 kurang dari sepertiga dari total modal investor diperkirakan akan dialokasikan untuk pasar komoditas di seluruh dunia. Sebagian uang yang dalam kontrak over-the-counter atau diinvestasikan melalui bank, yang merupakan bagian dari kelompok CFTC berbeda.
Meskipun itu adalah pengukur sempurna, data CFTC menawarkan petunjuk terbaik belum seperti bagaimana trader memposisikan pada minggu yang paling stabil dalam dua tahun.
Minyak mentah runtuh dengan $ 10 pada 5 Mei dalam kekalahan bahwa trader yang masih berjuang untuk menjelaskan, membawa komoditas dengan mereka, tetapi kemudian rebound hari Senin dan Selasa.
   Penurunan terbesar dalam nilai posisi panjang bersih terjadi di pasar minyak mentah, dimana harga turun sekitar 6,5 persen. New York Mercantile Exchange AS berjangka minyak mentah dan kontrak IntercontinentalExchange terlihat posisi bersih spekulator 'drop panjang sebesar $ 6,5 milyar.
Angka nosional dihitung oleh Reuters berdasarkan perubahan posisi bersih dari seminggu yang lalu, dikalikan dengan nilai kontrak pada akhir periode. Karena kebanyakan investor perdagangan komoditas pada margin, penurunan nilai posisi tidak langsung setara dengan total divestasi.
Betting Bullish pada minyak jatuh ke level terendah sejak akhir Februari, ketika trader mulai melihat faktor risiko lebih dari ketidakstabilan geopolitik Timur Tengah dan perang di Libya.
Tapi drop terjadi bahkan sebagai open interest total - jumlah kontrak berjangka luar biasa yang belum diselesaikan - naik untuk merekam, menunjukkan bahwa trader  lebih banyak membuka posisi daripada yang menutup mereka selama seminggu.
Sementara spekulan bullish dijual posisi panjang aktif selama seminggu, spekulan bearish juga menambahkan posisi pendek baru, meningkatkan minat singkat ke tertinggi sejak akhir Februari.
The "dealer swap" kategori, umumnya bank-bank besar, ditutupi beberapa posisi besar pendek mereka bersih. Logam mulia juga melihat penjualan berat selama seminggu, walaupun hal ini lebih karena likuidasi panjang murni dari trader mengambil posisi short baru.
Long kepemilikan emas COMEX turun oleh hampir 20.000 kontrak atau 10 persen pada minggu ini, pengurangan setara dengan sekitar $ 3 miliar, penurunan terbesar sejak November lalu. Harga emas turun sekitar 1,5 persen minggu itu.
Panjang bersih dalam perak COMEX, yang dalam menjual-off dari rekor tinggi mulai minggu sebelumnya, turun hampir seperempat dengan memotong dana saham bullish mereka sebesar $ 1,1 miliar.
Big hedge fund benar-benar mulai pengupas posisi minggu  sebelum harga mencapai tinggi sepanjang masa hampir $ 50 per ounce.
Pada sekitar 19.000 kontrak, panjang bersih spekulatif berada pada kedua-terendah sejak awal 2010.
Jagung Chicago melihat posisi serupa didominasi oleh manajer investasi mengambil keuntungan.
Dana Bullish  dipotong panjangnya oleh beberapa $ 950.000.000 untuk mengambil posisi ke terendah dalam enam minggu, dan dekat terendah sejak pertengahan tahun lalu.

"Mereka masih memiliki jumlah yang cukup besar dan jika sesuatu tidak berjalan jalan mereka, mungkin ada likuidasi lebih untuk datang," kata Mark Schultz analis biji-bijian di Northstar Komoditi Investasi Co di Minneapolis.

Source: